Marco Stege – ascent AG

Die ascent AG zu den Vorteilen flexibler Strategien bei Mischfonds

Dass Aktien die renditestärkste Anlageklasse darstellen, ist einem Großteil der Anleger bekannt. Doch ebenso haben die meisten Anleger schon einmal von dem Begriff der Diversifizierung gehört, welcher die Verteilung des Risikos beispielsweise auf verschiedene Titel, Regionen und Branchen, aber auch auf unterschiedliche Anlageklassen meint. Wer sich nicht mit dem Thema Asset Allocation befassen möchte, sondern die Entscheidung zur bestmöglichen Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen im Portfolio einem Profi überlassen möchte, ist mit einem Mischfonds gut beraten. Denn hier werden Aktien- und Anleiheinvestments gemischt, um die Chancen und Risiken der beiden Anlageklassen bestmöglich gegeneinander auszuspielen und auszunutzen. Manchmal werden auch Immobilien oder Rohstoffe in den Assetmix integriert, oft nennen sich diese Mischfonds in diesem Fall dann Multi-Asset-Fonds. Die Erfahrung der ascent AG zeigt, dass insbesondere flexible Strategien Mischfonds häufig zu einer erfolgreichen Anlagelösung machen.

ascent AG: Flexible Mischfonds geben dem Management mehr Handlungsspielraum

Mischfonds sind Investmentfonds, die das Fondsvermögen sowohl in Aktien als auch Anleihen beziehungsweise Renten investieren. Der dahinterstehende Gedanke liegt darin begründet, dass sich die beiden Anlageklassen häufig gegenläufig entwickeln und so eventuelle Verluste der einen Assetklasse durch die Gewinne der anderen aufgefangen werden.

Dabei verfolgen die Fonds unterschiedliche Strategien. Zum einen gibt es Mischfonds mit festgelegten Aktien- und Anleihen-Anteilen. Diese lassen sich anhand der Aktienquote in drei Kategorien einteilen: In defensive oder anleihebetonte Mischfonds mit maximal 25 Prozent Aktien und mindestens 75 Prozent Anleihen, ausgewogene Mischfonds mit maximal 50 Prozent Aktien und mindestens 50 Prozent Anleihen sowie offensive oder aktienbetonte Mischfonds mit einer Aktienquote von bis zu 75 Prozent. Da mit dem Anteil der Aktien im Assetmix das Risiko gemeinsam mit den Ertragschancen steigt, sind anleihebetonte Mischfonds eher für sicherheitsorientierte Anleger geeignet, während sich renditeorientierte Fondskäufer eher für aktienbetonte Mischfonds entscheiden.

Neben diesen klassischen Mischfonds mit fixen Aktien- und Anleihequoten gibt es auch Mischfonds, die je nach Marktlage flexibel in Aktien und Renten investieren können. Diese flexiblen Mischfonds können also die Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen am Gesamtportfolio variieren. Wie die ascent AG betont, versetzt diese Möglichkeit der aktiven Umschichtung das Fondsmanagement in die Lage, auf Entwicklungen am Aktien- und Anleihemarkt zu reagieren und so mehr Renditechancen für die Anleger zu erzielen.

Noch einen Schritt weiter in Sachen Flexibilität gehen Multi-Asset-Fonds. Diese moderne Variante der Mischfonds beschränkt sich bei der Assetauswahl nicht auf Aktien und Anleihen, sondern bezieht weitere Anlageklassen, wie Rohstoffe, Währungen oder Immobilienwerte, in das Anlageinstrumentarium ein. Diese noch breitere Streuung des Fondsvermögens über weitere Anlageklassen trägt dazu bei, das Risiko im Portfolio zu reduzieren und die Anpassungsfähigkeit an unterschiedliche Marktlagen zu erhöhen. Aus Sicht der ascent AG sollten Anleger daher bei der Suche nach einem passenden Mischfonds auch derartige Multi-Asset-Strategien in Betracht ziehen.